2011年06月28日 11:40
来源：i美股

（i美股讯）北京时间6月28日消息，高盛给予新浪中性评级，目标价87美元，主要内容如下：

高盛给予新浪中性评级，从亚太卖出名单中移除，目标价下行空间有限。

情况变化

高盛把新浪评级从卖出上调为中性：新浪股票表现不佳，下跌到目标价的空间有限。2011年4月21日高声把新浪评级下调为卖出后，新浪股价已经下跌33.9%，过去12个月中累计上涨129.7%，同期纳斯达克指数下跌4.7%，过去12个月中累计上涨19.2%。高盛认为投资者依然关注新浪微博，对潜在盈利能力的期望较低，风险回报趋于平衡。过去几个月里，新浪微博保持了稳定的用户增长势头，但是高盛认为腾讯是新浪进入中国社交网络领域的主要障碍，这对产品的盈利能力会有一定影响。

目前观点

高盛依然认为，新浪微博是用户参与的社交媒体平台，尽管参与度松散，却体现了部分社交网络活动。高盛认为，新浪微博具有进入中国社交网络领域的能力，可以通过吸引用户在交流新闻资讯以外，参与更多互动，同时和腾讯强大的社交网络进行竞争，这是实现盈利的关键所在。

高盛认为，对于这种不断变换的商业模式，很难准确预计中期潜在盈利能力，因为这种模式缺乏成熟的市场标准，高盛相信，“中国的Facebook”并不具备Facebook的特性（Facebook是实名服务），认为微博在今年底开始盈利的看法会提升投资者信心。高盛近来和中国多家广告公司进行了交流，他们表示对社交媒体的兴趣依然很高，广告商已经开始借助微博平台开拓渠道，不需要向新浪交纳费用，这对盈利能力提出潜在挑战，客户可能不会选择推广广告。

高盛基于分类加总估值法把新浪12个月目标价定为87美元 新浪微博估值28亿美元。

上行风险：投资者对社交媒体的信心，主要是因为Twitter首次公开募股产生高收益，因而对微博进行战略投资。

下行风险：来自腾讯的竞争，宏观经济低迷。

本文提到的股票：$新浪（SINA）$

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